http://gonzalolira.blogspot.com/
Как ще се развие Хиперинфлацията- 23.08.2010г.
Точно сега, ние сме в средата на дефлация. Глобалната депресия, на която сме свидетели, изцежда и съвкупното търсене и съвкупните цени на активите, както никога преди това. За да се противопостави на това, правителството на САЩ прави огромни дефицити, тъй като се стреми да подпомогне нивата на съвкупното търсене чрез "стимулиране" с фискални разходи - класически кейнсиански ход. Но да се стимулира икономиката, освен че е бавно и неефективно, просто не е достатъчно, за да се компенсира спада в потребителските разходи.От своя страна, Федералният резерв е зает да подкрепя всички активи, включително държавните ценни книжа чрез "количествено облекчаване". Фед се страхува че американската икономика, попада в дефлационна спирала на смъртта: Липсата на ликвидност, води до по-ниски цени, което води до безработица, водещи до по-ниска консумация, което води до още по-ниски цени, на цялата икономика. Така че Фед е купил на активи от всякакъв вид, с цел да се инжектира ликвидност в системата и ценовите нива, така че да се предотврати тази дефлационна спирала. В крайна сметка, "когато единственият ти инструмент е чук, всеки проблем изглежда като пирон".
Следователно, понятието за хиперинфлация сега, в сегашната макроикономическа среда, изглежда. . . добре. . Лудост. Така ли е? Грешка: бих спорил, че следващата стъпка в този свят на глобална депресия, което ние преживяваме ще бъде хиперинфлация.
Инфлацията и хиперинфлацията са две много различни животни. Те изглеждат едно и също, защото и в двата случая, валутата губи своята покупателна способност, но те не са еднакви. Инфлация е, когато икономика прегрява: Това е, когато консумативите в икономиката (труд и стоки) са толкова търсени, заради икономическият растеж, съчетани с експанзионистичен кредит, че консумативите покачват цената. Това принуждава всички стоки и услуги да поскъпва. Хиперинфлацията е загубата на вяра във валутата. Цените се издигат в свръхинфлационна среда, точно както в инфлационна среда, но те не стават, защото хората искат повече пари за труда си или за стоките си, а защото хората се опитват да се измъкнат от парите си. Това не е, защото не искат повече пари - те искат по-малко от наличните пари в замяна на благо, което не е валутата с която располагат.
Но както Федералното правителство така и Федералния резерв, са настървени за използването на същите стари уморени инструменти, за стимулиране на икономиката на една страна чрез инжекции на ликвидност .
Така че, как ще се случи хиперинфлацията:
- Един ден, когато нищо не се случва на пазарите, но има нервност ще има бум в цените на стоките: Леко, но внезапно покачване на цената на необходима стока, като петрол например.
- Това накара мениджърите на активи да съкратят позициите си в облигации на Министерството на финансите, с цел реализиране на печалба. Тези мениджъри на активи ще продават държавни ценни книжа, защото ефективно,трябва да превърнат основният си актив, и те трябва да продават.
- Това ще се случи точно преди търг на Министерството на финансите. Така че Бернанке и Фед ще купуват държавни ценни книжа, в опит да противодействат на разпродажбите и поддържат ниски лихви, за да обезкуражат дефлацията. Но те също така ще искат да запазят евтино финансиране за държавната хазна.
-Купуването на държавни ценни книжа от Федералният резерв ще се прояви по такъв начин, че ще насърчи мениджърите на активи, да изхвърли още повече държавни ценни книжа в ръцете на Фед. Това изливане на държавни ценни книжа, ще бъде не от страх, поне не първоначално. Най-вероятно в първите 15 минути, от това събитие с разпродажба на държавни ценни книжа ще бъде подредено, и с идеята ,че покупка на тези същите държавни ценни книжа е за установяване на порядък.
-Въпреки това, ФЕД ще интерпретира тази разпродажба, в хармония със страхът на пазарите на облигации ", че има "балон на облигациите". Така че Фед ще отвори прозорците на ликвидност, и ще купи всяка облигация която види, за да се поддържа "ценова стабилност на активите" и "да се успокоят пазарите".
- "Твърде големите за да се провалят" банки, ще играят важна роля в тази игра. Те са разбрали че, за да получите сладкото спасяване на парите си от 2008 г. (и тези вкусни бонуси), те трябваше да играят играта на Фед и да купуват държавни ценни книжа, и по този начин да помагат за прикриване на монетизацията на фискалният дълг.
- Но те не трябва да правят това, което Фед им казва, още по-малко това, което Министерството на финансите им казва. Тъй като те всъщност не са били национализирани, те не са под властта на никого.Така че тези банки, виждайки този план за държавните ценни книжа, ще добавят към паниката още действия, като действат в свой най-добър интерес: Те ще бъдат сред първите продаващи държавни ценни книжа. Те ще бъдат пяната на ръба на вълната.
- Тук фазата-паника на събитието започва: мениджърите виждат тези масивни покупки на Фед на държавни ценни книжа, и продажбата на държавни ценни книжа от банките, а всичко това ще се случи в рамките на дни . Те са наясно, колко несигурна е Икономиката на САЩ, и т.н.. Те не са глупави.
-Така че, когато Фед започва да купуват държавни ценни книжа ще има пълен взрив на цените йм, и тези мениджъри на активи ще решат, "Време е да се измъкнем от облигациите сега. "
Събитията, които се описват по-горе ще се случат в много кратък период от време по-малко от час, най-вероятно. Мениджърите на активи или TBTF банки, които имат държавни ценни книжа ще търсят място за паркиране на парите си. Къде ще си вложат цялата тази касовата наличност ?
- До края на този ужасен ден, цените на стоките като скъпоценни и промишлени метали, петрол, хранителни продукти, ще се изстрелят на Луната. Но то няма да бъде, защото обикновените граждани са загубили вяра в долара (което ще се случи в следващите дни и седмици напред), това ще се случи, защото държавните ценни книжа не са сигурни за съхраняване на стойността.
- Стоките по време на паниката, ще се възприемат като сигурно обежище.
- До края на деня на тази паника, стоките ще са се увеличили между 50% и 100%. До края на седмицата, ние ще си говорим за 150% до 250%.
- Хората, ще бъдат луди да купуват стоки (гориво за отопление, храна, бензин,...) и ще ги купуват сега, докато те са все още по-или-по-малко достъпни, по-скоро отколкото по-късно.
- Когато хората започнат в паника да закупуват основни стоки, обикновени финансови активи - акции, облигации и др, ще се сринат: Всеки ще бърза да получите пари, така че да купуват стоки.
- Така акциите ще паднат катастрофално, вероятно в рамките на следващите няколко дни, след паниката.
- Това е нещо, което скептиците за хиперинфлацията никога няма да се разберат: По време на хиперинфлация, цените на активите не скачат- те са в колапс номинално.Къща за $ 300.000 пада до $ 60,000 или по-малко, или до 50 унции сребро, защото при хиперинфлация, къщата е безполезна, докато 50 унции сребро могат да купуват неща, които може да се наложи да имаме.
Има разумни хора които ще твърдят, че правителството било то на Фед или Министерството на финансите или комбинация от тях, ще намери начин да се спре паниката с държавните ценни книжа, и да сложат край на хиперинфлацията . Добре, така че след това въпросът ми е: Как?
Да видим Фед: Как може да те спре масово изтегляне на държавни ценни книжа ? Отговор: Те не могат. Фед вече купува токсични активи от банките и ги заменя с държавни ценни книжа, като в същото време внимателно наблюдава държавни ценни книжа за признаци на слабост . Ако държавни ценни книжа сега станат токсични, какво би трябвало да се направи Фед? Бернанке отдавна свърши патроните: Той е просто размахва празен пистолет наоколо.
Е, ако ФЕД не може да спре това, какво ще кажем за Федералното правителство - със сигурност те могат да спрат това, нали?С една дума, не! Те със сигурност нямат средства, за да се предотврати масово изтегляне на държавни ценни книжа. А колкото до хиперинфлация, как точно Федералното правителство го ще спре? Прилагане на контрол върху цените ? Това само ще даде основание за ширещ се черен пазар. Поставяне войници по улицата? Америка е прекалено голяма. Повече "стимул"? Разбира се.. . . Аз всъщност мисля, че тази последна опция е нещо което Федералното правителство може да бъде достатъчно глупаво, за да се опита. Някои идиот като Пейлин или Байдън може да застъпва тази идея на безидейно печатане на пари, така, че да "помогне на всички трудолюбиви американци "И ако извърши това ще ни донесе това , че американците ще използват пакети от долари, за да захранват своите комини. Аз всъщност не мисля, че политиците са толкова глупави, за да започнат печатане на пари за "борбата с растящите цени ", но хей, когато става дума за глупост, никога няма да знам колко далеч те могат да отидат.
Всъщност, единственият начин по който федералното правителство може да подобри ситуацията е, ако реши да се възползва от контрола на големите супермаркети и бензиностанции. Това може да предотврати бунтове и защита на бедните, инвалидите и старите, но то със сигурност няма да промени основният проблем, който ще бъде хиперинфлация. Аз смятам ,че ако това не се случи тази есен, това ще се случи следващата есен, без съмнение преди края на 2011 г..
Въпросът за нас сега е, какво да правя?
- Първото нещо, което е важно, разбира се е, че хиперинфлацията може да се случи, но тя ще свърши. Тя няма да бъде една безкрайна ситуация на Апокалипсис
Вместо това, след периода на хиперинфлация, Америка ще приключи до голяма степен, както е днес само че с лош махмурлук В крайна сметка ще се изчистят всички лоши дългове в икономиката, глупостите на Фед и федералното правителство . Това ще върне цените на активите, на по-реалистични нива.
Ротшилд е казал: "Купи, когато има кръв по улиците." ТОВА е нещото, което трябва да направите, за да се подготви за хиперинфлация.Когато се случи хиперинфлацията и нещата стават лоши (и искам да кажа наистина лоши), с твърди метали кошница и кураж трябва да купувате жилищни имоти, както и акции в дълготрайна промишленост, минното дело , лекарства и химикали особено, но не и с добавена стойност компании, като технологии, космическите изследвания или индустриални. Причината е, че по време на пика на хиперинфлация, най-ценни активи ще бъдат евтини, особено акции, особено недвижими имоти.
Нямам представа какво ще се случи, след като стигнем до точка, където $ 100 вече не е достатъчно да си купим чаша кафе, но знам, че след такъв период, ще има "нов долар" или нещо подобно, и нещата бавно ще се върнат към ново нормално ниво. Нямам представа формата на тази нова нормална. Това, което има значение е, че сегашната ситуация не може да продължи дълго. Това очевидно не може да има щастлив край. Ето защо, умните пари се подготвят за това, което вярват, че ще се случи.
Мисля, че ще има хиперинфлация. Надявам се, че съм успял да обясня защо.
Няма коментари:
Публикуване на коментар