Активите остават все по-лоши, загубите се разширяват, инструментите на централните банки са все повече без ефект

С една историческа промяна, ЕЦБ препоръчва поемането на загуби от висшите облигационери/т.нар."senior bondholders"/ на "най-увредените" испански финансови институции - испанските спестовни банки. Въпреки, че финансовите министри на ЕС, отхвърлят този подход, новата позиция на ЕЦБ е ясно изразена от президента на банката, Марио Драги. Това решение е в контраст с позицията на централната банка, приета по време на спасителният план от 2010 г. за ирландските банки, които, подобно на Испания, бяха жертви на имотен срив - когато надделя позицията, че висшите облигационери в спасяваните банки не трябва да понесат загуби. Кое е важното на тази промяна? Първо да видим какво е това "senior bondholders". Облигациите са ценни книги с които издателят им, ги продава срещу задължението да плаща определена лихва за определен период, след който трябва да плати и главницата на облигационерите. Банковите/а и държавните/ облигации обикновено се купуват от т. нар. Институционални инвеститори. Това са хедж фондове, боравещи с парите на пенсионните и осигурителните системи на държавите, специализирани фондове на държави -като Норвежкият фонд за инвестиции, има руски подобен, арабски и пр. В тази група влизат и огромни банкови институции. Те купуват големи части от издадените облигации, с гаранция от страна на издателя , на някакви негови активи. След това, тези облигации се разделят на по-малки парчета, които се продават на дребни инвеститори , но без гаранциите с активи, които остават при "senior bondholders", поради което риска при тези вторични притежатели е значително по-висок, поради което този горчив бонбон се подслажда с по-висока лихва. Хубаво са го измислили, нали ? Какво се случва ако издателят на облигацията има затруднения в плащането? Първо се плаща на "senior bondholders", след това ако има пари , на вторичните притежатели на облигации, след това на други доставчици, и накрая на акционерите -каквото остане. Досегашните спасявания, всъщност спасяваха "senior bondholders". Останалите притежатели на вторични облигации инкасираха загубите. В България тези неща не са много известни, но имайте предвид, че в САЩ, ЕС, и др. масово физическите лица държат спестяванията си в подбни книжа, изкушени от по-високите лихви. С новата политика на ЕЦБ, вече няма да има защита и за първичните притежатели на облигации. Причините за това решение може да са различни, но най-вероятно активите които са дадени като гаранция на "senior bondholders", са толкова влошени, че спасяващите не ги признават за достатъчна гаранция на вземанията си по спасителните планове. Неслучайно Финландия поиска, а и получи, допълнителни гаранции за помоща си за Гърция, и сега иска същото за спасяването и на испанските банки. Всичко това само показва колко зле са нещата в Европа. Ако започнат такива загуби за "senior bondholders", ще се случат някои, все гадни, неща. 1. Ще пострадат огромните банки, което ще ги откаже да купуват европейски облигации, което ще оскъпи финансирането в цяла Европа. 2. Ще пострадат пенсионните и осигурителни фондове, и тогава "баба германка" може и да не ходи догодина на море. 3. Ще фалират по-малки институции - с всичките последици за финансовата система. И всичко това е, заради порочната банкова система създадена от новият икономически строй "корпоративизъм". Как функционира съвременната банкова система? Приемат краткосрочни депозити за един месец до няколко години, и даже безсрочни/т.е. Могат да се теглят по всяко време/, и дават кредити за 1-5-10-30 години. Надяват се , че през този период ще има нови депозити с които да се разплатят на падежа с предишните. Но това е схема "Понци" в епични размери. И както показва цялата история, рано или късно системата се счупва. Тогава стават нещата които преживяваме в момента. Издава се все повече дълг, а качествените активи са все по-малко срещу камарите пари. Колко още ще искараме не знам, но единственото което може да направят банкстерите е печат, печат и печат на пари. Когато хората го осъзнаят вярата в държавите, банките, институциите и пр. ще изчезне, и тогава "жална ни мама"!